Компания была основана в 1974 году Томми и Маргаретой Мальмстен. Обладая опытом в профессиональном плавании, как спортсмен и тренер национальной команды Швеции, Томми точно понимал, какие продукты необходимы в индустрии плавания. Начало компании было положено за кухонным столом, где вся семья участвовала в сборке плавательных очков — одного из первых успешных продуктов.
В 1975 году ассортимент был расширен: началось производство разделительных дорожек Malmsten. В первые годы Томми и Маргарета самостоятельно занимались сборкой, продажами и всей административной работой, а офис и склад находились у них дома.